Manuel Sutherland

Luego de que en los tres primeros trimestres del año pasado (2022) casi todos los analistas del área económica coincidieran en que hubo un alto crecimiento económico, quizás, el más alto de América Latina, el primer semestre del año 2023 ha traído malas noticias. Según diversas estimaciones, los primeros seis meses del año 2023 muestran una fuerte contracción económica: -7 %, en relación al mismo período del 2022, según el OVF (Observatorio Venezolano de Finanzas, 2023). Declaraciones informales del Ejecutivo Nacional, dicen lo contrario, de alguna manera afirman que en el 2023 se ha crecido nueve trimestres consecutivos (Swiss Info, 2023). Esta información no parece ser muy creíble, además que no está respaldada por la normal publicación de la data por parte del Banco Central de Venezuela (BCV). Esto último siembra un mar de dudas al respecto de la veracidad de los guarismos emitidos. Los salarios, excluyendo los bonos, no han sido aumentados en más de 600 días, y la galopante inflación interanual roza el 432 %, según el BCV. Eso ha causado una pulverización profunda de los ingresos salariales y ocasionado una caída en la demanda solvente.

Como se explicó un artículo anterior: PYMES, emprendimientos, inseguridad, asfixia crediticia y negocios quebrados, (Sutherland, 2023), Venezuela tiene el Encaje Legal Bancario (ELB) más alto del cosmos. Al día de hoy, el ELB alcanza la irracional cifra de 73 %, siendo casi el triple del segundo encaje legal más alto del planeta: Nigeria (27,5%). Si lo comparamos con Perú, el ELB venezolano es 24 veces más elevado. El ELB estrictamente congela, sin ninguna actividad, casi tres cuartas partes de los diezmados depósitos del público en los bancos. Ello hace que le sea prácticamente imposible a la banca privada y pública, dar financiamientos con el dinero que recibe. Ello es causante de que las empresas no tengan créditos disponibles para iniciar, ampliar o tan siquiera sostener sus incipientes negocios (Sutherland, 2023).

La fatal insuficiencia monetaria anega en un piélago de hercúleas dificultades a productores que deben hacer milagros para pervivir. En este artículo para Politika UCAB, abordaremos el tema de las tarjetas de crédito (TDC). Por qué en Venezuela las TDC no sirven para comprar un café pequeño y como la estrechez crediticia, ahoga mil cosas que pudieran ser muy positivas para el crecimiento económico.

Las tarjetas de crédito y su rol esencial en la dinamización del consumo

Comúnmente, una tarjeta de crédito venezolana no cubre ni una trigésima parte de un dólar. Las TDC con apelativos tan llamativos como: Platinum, Gold, Diamond, etc…, tienen motes inversamente proporcionales a su poder de compra. La mayor parte de las personas que tienen tarjeta de crédito no pueden comprar ni siquiera un botellín de agua (Bermúdez, 2023), no sirven para absolutamente nada, en voz del analista, Henkel García. Es que la mayoría de las tarjetas en este país sudamericano tienen un límite de apenas 1 bolívar (unos US $ 0,03) (Bermúdez, 2023). En nuestro país la cartera crediticia a duras penas llega al 1,5 % del producto interno bruto (PIB), según estimaciones privadas (Kolster, 2023). De acuerdo a nuestros propios cálculos, con data oficial, la cartera total en dólares, al último cierre del año fiscal, solo llega a los 15 millones de dólares. Probablemente haya jeques que tengan una TDC con más saldo que ello. Si lo comparamos con el año 2009, la cartera ha disminuido en un alucinante 99,95 %. En el gráfico a continuación se puede apreciar esa caída, con el agregado de observar el detalle de que, en el momento de la imposición de sanciones financieras al país, ya la cartera total en TDC, se había reducido a cenizas.

Figura: 1. Gráfico: Cartera de préstamos a microempresas, expresada en dólares.

Fuente: Gráfico de elaboración propia con base a la data oficial del Departamento de Investigación y Desarrollo Estadístico de la Superintendencia de las Instituciones del Sector Bancario. Para el período 2001-2003, se usó el tipo de cambio oficial. Para 2004-2018, se usó el tipo de cambio paralelo más empleado: Dólar Today. Para 2019-2022, se empleó el tipo de cambio de las mesas interbancarias que ofrece el BCV.

Podemos hacer un cálculo un poco más cercano al día a día del venezolano común. Podríamos estimar la cartera crediticia en TDC, per cápita. Es decir, grosso modo, la cantidad de dinero gastado en TDC por habitante. Para el año 2009, el importe del indicador previamente explicado, era de 125 dólares per cápita. Para el último cierre del año fiscal, dicho monto apenas llegaba a 0,45 dólares per cápita. La aniquilación de un instrumento financiero tan ampliamente extendido y usado corrientemente para financiar compras de alimentos y medicinas, es un durísimo golpe a las capacidades financieras de las familias con fuertes necesidades económicas. Tristemente, las TDC en la actualidad solamente representan 1,8 % de todo el dinero prestado por las instituciones financieras en Venezuela, según cifras de la Superintendencia de Bancos (SUDEBAN), correspondientes a marzo de 2023. En 2012, representaban 12 % de todos los créditos (Bermúdez, 2023). En el gráfico a continuación notamos el declive que ha llevado a la práctica desaparición de la utilidad de las TDC.

Figura: 2. Gráfico: Cartera de préstamos a microempresas, expresada en dólares.

Fuente: Gráfico de elaboración propia con base a la data oficial del Departamento de Investigación y Desarrollo Estadístico de la Superintendencia de las Instituciones del Sector Bancario. Para el período 2001-2003, se usó el tipo de cambio oficial. Para 2004-2018, se usó el tipo de cambio paralelo más empleado: Dólar Today. Para 2019-2022, se empleó el tipo de cambio de las mesas interbancarias que ofrece el BCV. Para el cálculo de la población, se usó las proyecciones demográficas del Instituto Nacional de Estadísticas de Venezuela, que derivan del censo del año 2010.

La medida económica más útil y sencilla para impulsar la economía: Liberar el crédito…

Hace pocos meses, nuestro Centro de Investigación y Formación Obrera (CIFO) terminó un estudio dirigido por la Dra. Benedicte Bull, catedrática de la Universidad de Oslo y directora del instituto SUM. Ahí se realizó un trabajo de campo relativo a la situación de las PYMES en Caracas, enfocado en las dificultades que tienen para desarrollarse, en un contexto de violencia multimodal (Bull & Sutherland, 2023). Pronto se publicará un texto completo, por lo pronto, traemos el gráfico que explicita la pregunta número 16 del cuestionario aplicado en el trabajo. Ahí se logra observar las principales medidas que las PYMES consideran como necesarias para impulsar el desarrollo económico. Entre las seis medidas más importantes, destaca en primer lugar, la creación de mecanismos de financiamiento. Esta medida, casi duplica a la que llegó en segundo lugar. En el caso de este artículo, es de hacer notar, que las TDC eran una notable fuente de financiamiento para el emprendimiento y las microempresas. Uniendo el límite de varias TDC, un emprendedor podía adquirir capital de trabajo y pagarlo a 24 o 36 meses en cuotas bastante manejables. Ello le permitía poder invertir con mayor fluidez y con la inmediatez que su negocio requería. En Venezuela la inmensa mayoría de las empresas son diminutas en capital, lo que le podía ofrecer la unión de varias TDC y los extra créditos que tenían aparejadas, era una baza indispensable para el funcionamiento y la salud de su ejercicio. La destrucción de este crédito revolvente, no ha sido sustituida por absolutamente nada. Tal vacío ha forzado a un muy limitante autofinanciamiento. Ahí, los emprendedores utilizan sus escuetos ahorros, o, incluso, los recursos para el sustento elemental de sus familias. Ello trae como consecuencia una fatal insuficiencia en la microinversión, que vista de forma agregada, somete a la economía a privaciones extremas y obliga a muchos a financiarse a través de precios elevados, que buscan recuperar en plazos muy breves, el capital adelantado. Ello trae como consecuencia menos empleo, menos salarios, menos ventas y, por ende, menos crecimiento.  A continuación, se muestra el gráfico donde se exponen las resultas de la pregunta 16, antes explicada.

Figura: 3. Gráfico: Pregunta número 16, del cuestionario del “Estudio relativo a las PYMES en Venezuela, enfocado en las dificultades que tienen para desarrollarse, en un contexto de violencia multimodal”.

Fuente: (Bull & Sutherland, 2023)

En los últimos meses, algunos bancos han ampliado, tímidamente, el límite ordinario de sus TDC, a algunos clientes en particular. El prestigioso economista, José Manuel Puente, afirma que la reducción de las tasas inflacionarias es una condición necesaria, pero no suficiente, para apuntalar la recuperación de los préstamos (Moleiro, 2023). Para que el aumento sea vigoroso, se necesita de una muy drástica reducción del encaje legal, y permitir una ampliación enérgica de los depósitos disponibles, para que pueda prestarse un importe más alto en TDC y en otros instrumentos. La firma Ecoanalítica calcula que las necesidades mínimas de financiamiento para el sector privado, incluyendo PYMES y emprendedores, está por el orden de los 6.000 millones de dólares, cuando en marzo -último balance disponible- la cartera de créditos cerró en 878,69 millones de dólares, al tipo de cambio de entonces, según cifras oficiales (EFE, 2023). Las necesidades de financiamiento, son casi 7 veces mayores a la disponibilidad actual de la cartera crediticia.

Corolario, control social y posibilidades de recuperación…

Las posibilidades de revertir tan hórrida situación son realmente sencillas, en términos técnicos-financieros. Una fuerte reducción del encaje legal bancario, podría poner fin a buena parte de este problema. Con tal acometida, se liberarían interesantes fondos que podrían ir directamente a la cartera de TDC y estimular el menguado consumo. Ello estimularía las ventas y le daría un impulso a la producción, ergo, al empleo y a los salarios. Es de recordar, que, en EEUU y Canadá, cuentan con tarjetas de crédito que tienen tasas de interés de 9 % hasta 29 % (Escudero, 2023) y casi todos la usan para el consumo diario. En Canadá, un 82,5 % de la población, con más de 15 años, tiene una TDC (Escudero, 2023). 

Con data disponible hasta 2021, Venezuela tiene apenas un 18,5 % de la población, con más de 15 años, con una TDC (theglobaleconomy, 2021), a pesar de que Venezuela es detrás de Chile, el país más bancarizado de América Latina, con un altísimo 84 % de la población (a 2021), ello es casi el doble de la población bancarizada de Panamá, casi el triple de la paraguaya y casi el cuádruple de la nicaragüense (theglobaleconomy, 2021). Por tanto, hay un enorme mercado abierto para entrar e invertir, con expectativas de réditos muy auspiciosas.

Estamos 100 % seguros, de que el gobierno sabe esta situación. Pero, aún dentro del gobierno, el ala más radical insiste en extender estas políticas de control extremo (asfixia crediticia) en contra de millones de trabajadores que a duras penas sobreviven. Las PYMES, que apenas subsisten, sufren terriblemente esta estrechez de liquidez que las tiene caminando al borde de la cornisa. Conscientes del daño económico y social causado, se insiste en esa mendaz política de control social en aras de garantizar la debilidad económica, y, por ende, política de la sociedad civil. Dramático. Mientras el gobierno siga viendo a la sociedad civil como su enemigo, iniciativas para la mejora económica, o el bienestar social, serán truncadas en favor de tener a una ciudadanía más empobrecida, y, por tanto, controlada.

Por consiguiente, urge un acuerdo social, económico y humanitario, que ponga en la mesa, una serie de medidas útiles para el bienestar social general. Dicho convenio debe tener como eje central la recuperación salarial, la dignificación de las jubilaciones y una orientación decididamente proclive a desarrollar la subjetividad productiva de una clase social trabajadora sumida en una feroz degradación social. Un New Deal, donde se plantee un acuerdo de “salvación nacional”, es indispensable.

Referencias

Bermúdez, Á., 2023. Por qué las tarjetas de crédito en bolívares «no sirven para nada» y qué hacen las personas en Venezuela para financiarse. [En línea]
Available at: https://www.bbc.com/mundo/articles/c871mx5l1rdo

Bull, B. & Sutherland, M., 2023. Estudio relativo a las PYMES en Venezuela, enfocado en las dificultades que tienen para desarrollarse, en un contexto de violencia multimodal, Caracas: SUM y CIFO.

EFE, 2023. El sector comercio de Venezuela pide reactivar el crédito bancario para mejorar el consumo. [En línea]
Available at: https://www.swissinfo.ch/spa/venezuela-comercio_el-sector-comercio-de-venezuela-pide-reactivar-el-cr%C3%A9dito-bancario-para-mejorar-el-consumo/49014830

Escudero, D., 2023. Las Tarjetas de Crédito en América Latina. [En línea]
Available at: https://www.digitt.com/blog/las-tarjetas-de-credito

Kolster, N., 2023. Tarjetas de crédito venezolanas solo “sirven para abrir una puerta si se tranca”: economista. [En línea]
Available at: https://www.vozdeamerica.com/a/tarjetas-de-credito-venezolanas-solo-sirven-para-abrir-una-puerta-si-se-tranca-economista/7240248.html

Moleiro, A., 2023. La reactivación económica de Venezuela se estrella con la fragilidad del crédito. [En línea]
Available at: https://elpais.com/economia/2023-07-27/la-reactivacion-economica-de-venezuela-se-estrella-con-la-fragilidad-del-credito.html

Observatorio venezolano de finanzas, 2023. [En línea]
Available at: https://observatoriodefinanzas.com/venezuela-de-nuevo-en-recesion/

Observatorio Venezolano de Finanzas, 2023. [En línea]
Available at: https://observatoriodefinanzas.com/la-inflacion-anualizada-se-situo-en-429-en-junio-2023/

Puerta, I., 2023. Alrededor de 25 restaurantes han cerrado sus puertas en Caracas en el primer semestre de 2023 [Entrevista] (16 agosto 2023).

Río, A. d., 2023. Tarjetas de crédito y su poder de transformar vidas. [En línea]
Available at: https://forbescentroamerica.com/2023/05/04/tarjetas-de-credito-y-su-poder-de-transformar-vidas

Sutherland, M., 2023. PYMES, emprendimientos, inseguridad, asfixia crediticia y negocios quebrados. [En línea]
Available at: https://politikaucab.net/2023/09/08/pymes-emprendimientos-inseguridad-asfixia-crediticia-y-negocios-quebrados/

Swiss Info, 2023. Economía de Venezuela ha crecido en los últimos nueve trimestres, anuncia Nicolás Maduro. [En línea]
Available at: https://www.swissinfo.ch/spa/venezuela-econom%C3%ADa_econom%C3%ADa-de-venezuela-ha-crecido-en-los-%C3%BAltimos-nueve-trimestres–anuncia-nicol%C3%A1s-maduro/49015154

theglobaleconomy, 2021. Porcentaje de personas con cuentas bancarias – Clasificaciones de países. [En línea]
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theglobaleconomy, 2021. Porcentaje de personas con tarjetas de crédito – Clasificaciones de países. [En línea] Available at: https://www.theglobaleconomy.com/rankings/people_with_credit_cards/Latin-Am/

Vásquez, Z., 2022. hispanopost.com. [En línea]
Available at: https://hispanopost.com/a-que-retos-se-enfrentan-las-empresas-venezolanas-en-2022/#:~:text=Competitividad%2C%20inversi%C3%B3n%2C%20capacidades%20humanas%2C,Comisi%C3%B3n%20de%20Asuntos%20Laborales%20de